Gach rud atá uait ar an eolas faoi úinéireacht codánach ar eastát réadach

"Is bealach infheistíochta í úinéireacht pháirteach inar féidir le roinnt páirtithe neamhghaolmhara a bheith rannpháirteach inti agus an baol a bhaineann le sócmhainn inláimhsithe ardluacha a laghdú."
Cad iad na príomhbhuntáistí a bhaineann le húinéireacht chodánach?
Is iad na príomhbhuntáistí ná go mbeidh na buntáistí seo a leanas ag an infheisteoir:
• Soláthraíonn sé ioncam seasta ón infheistíocht, de ghnáth 7% - 15% bunaithe ar thimthriallta margaidh agus gluaiseachtaí rátaí úis
• Cuidíonn sé le hinfheisteoirí maoin chostasach a cheannach ar chostas níos saoire agus torthaí comhréire a ghiniúint bunaithe ar a sealúchais
• Cuidíonn sé le creat comhlíonta agus bainistíochta riosca níos fearr a fháil de réir mar a bhainistíonn daoine gairmiúla é
• Cuidíonn sé leis an infheisteoir rioscaí agus dliteanas a laghdú agus a phunann infheistíochta a scaipeadh ar fud na tíreolaíochta.
• Gineann luach caipitiúil níos airde, bealaí amach níos rianúla agus treoraíonn sé stoirm an mhargaidh eastát réadach.
• Tugann sé muinín, trédhearcacht agus smacht nuair a roghnaíonn sé a mhaoin.
Conas a oibríonn úinéireacht chodánach?
Níl i gceist le húinéireacht codánach ach saor-úinéireacht maoine a roinntear go cothrom idir roinnt daoine agus a shealbhaítear go díreach trí scaireanna na cuideachta. Anseo liostaítear maoine ar thairseacha ar líne i Bharat a bhfuil tionóntaí acu cheana féin. Is é an t-íosmhéid infheistíochta i Bharat ná 25 lakhs go uasmhéid de 50 crore in aghaidh an infheisteora.
I gcás gach réadmhaoine tráchtála, cuirtear úinéireacht pháirteach chun feidhme trí fheithicil shainchuspóra (SPV). Déantar na cistí a bhailítear ó gach infheisteoir a threorú trí chuideachta iontaobhais nó trí chomhpháirtíocht dliteanais theoranta (LLP) a n-oibríonn an SPV laistigh di. Aistrítear úinéireacht chuig infheisteoirí/úinéirí páirteacha trí SPV. Ní mór don tairseach infheistíochta ceadúnas a fháil ó RERA dá hoibriú.
Chun clárú le ROC faoi MCA, ní mór d’infheisteoirí comhaontuithe SPV a shíniú. Mar sin, tá líon comhionann scaireanna ag gach infheisteoir, rud a thugann cuid den chothromas dóibh ar deireadh, chomh maith leis na cearta chun an mhaoin a úsáid nó chun sochair ioncaim a dhíorthú ón sruth cíosa a úsáidtear mar dhíbhinn. Bainistíonn an t-iontaobhaí na cuntais iontaobhais, sócmhainní atá promhadh go dlíthiúil, luachálacha tríú páirtí agus rialachas corparáideach le rialú infheisteoirí chun an próiseas a shimpliú.
Cén difríocht atá idir úinéireacht pháirteach agus “roinnt ama”?
I dtéarmaí simplí is conradh é idir úinéir na maoine agus duine a aontaíonn íoc as a chinntiú go bhfuil an ceart aige an mhaoin a úsáid ar feadh tréimhse áirithe ama ar tháille réamhíoctha is féidir a athdhíol. Mar sin, is é an duine seo úinéir na huaire agus ní bheidh aon éileamh aige ar úinéireacht na maoine ná ar úinéireacht na maoine fisiceach ar chor ar bith.
Cén difríocht atá idir é agus REIT?
Ligeann úinéireacht codánach duit éagsúlú agus infheistíocht a dhéanamh i roinnt maoine i réimsí éagsúla. Ar an taobh eile, is ionann REITs agus punann a bhfuil líon seasta maoine inti.
Ceadaíonn úinéireacht codánach leachtacht níos mó, agus tá infheisteoirí saor chun a gcuid scaireanna a dhíol aon uair is mian leo faoi réir tréimhsí glasála. Ní féidir REIT a aistriú nó a dhíol de rogha an infheisteora.
Is féidir le húinéireacht codánach a bheith ar réadmhaoin atá á dtógáil nó nach bhfuil in úsáid faoi láthair. Mar sin féin, bunaithe ar threoirlínte SEBI, ba cheart go mbeadh íosmhéid 80% dá n-infheistíochtaí ag REITanna i sócmhainní a ghineann ioncam.
Cé a ritheann an chuideachta?
Ceapann an chuideachta stiúrthóir nó stiúrthóirí atá freagrach as tuarascálacha bliantúla a chur faoi bhráid an rialtais thar ceann na scairshealbhóirí. Soláthraíonn an forbróir/forbróirí an stiúrthóir nó na stiúrthóirí atá freagrach freisin as:
• A chinntiú go gcomhlíonann an bainisteoir réadmhaoine na hoibleagáidí conarthacha
• A chinntiú go gcomhlíonann an bainisteoir cíosa a chonradh
• Tuarascálacha airgeadais bliantúla agus nochtadh eile a roinnt le scairshealbhóirí
• Aon ioncam cíosa a dháileadh ar na scairshealbhóirí brabúsacha
• Maoin ar bith a chealú má fhaightear tairiscint de mheon macánta tar éis aon tréimhse sonraithe glasála isteach de réir rialacháin na tairsí.
Cad iad na táillí bainistíochta?
De ghnáth déanann na forbróirí cinneadh ar a chéile agus déanann siad cinnte go mbeidh cóimheas costais an-íseal de suas le 1% ag gach maoin pháirteach a cheannaítear don tréimhse glasála isteach go dtí gur féidir é a dhíol.
Cad iad na torthaí infheistíochta íosta agus tuarastal i margadh Bharat?
Ba cheart íosmhéid infheistíochta de 25 lakh a dhéanamh i réadmhaoin tráchtála Grád A ar féidir leo a bheith ina stórais, ina spás oifige, ina SEZ etc. i gcathracha móra agus i moil thionsclaíocha. Is é an t-ioncam cíosa a fhaightear idir 2 lakh agus 2.5 lakh ar infheistíocht 25 lakh atá comhionann le 8-10% le IRR de 16-20% thar léaslíne 5 bliana.
Cé atá in ann infheistíocht a dhéanamh i maoin den sórt sin?
Féadfaidh aon NRI a bhfuil cuntas NRO nó aon chónaitheoir Bharat aige infheistiú le doiciméid bhailí KYC tráth na hinfheistíochta.
Cad iad na himpleachtaí cánach?
Ní raibh aon rialacháin ar leith rangaithe don chineál seo maoine. De réir na rialachán cánach ioncaim reatha, gearrtar cáin ar chíosanna a fhaightear ón maoin eastát réadach tráchtála mar ioncam ó fhoinsí eile bunaithe ar an sceideal cánach is infheidhme. Tagann iasacht tí a thógtar amach chun maoin a cheannach i dteach faoi na díolúintí cánach arna mbunú de réir alt 24 agus alt 80c den Dlí Cánach Ioncaim. Is féidir le hinfheisteoirí NRI sochair a fháil faoin gComhaontú um Chánachas Dúbailte a Sheachaint (DTAA) arna shíniú lena dtír chónaithe reatha.
Gearrtar TDS de 10 faoin gcéad ag cuid de na tairseacha infheistíochta ar an ioncam cíosa roimh íocaíocht. Tagann an brabús ó dhíol maoine tráchtála faoi ghnóthachan caipitiúil. Aithnítear an rud céanna mar mhaoin fhadtéarmach má shealbhaítear an mhaoin ar feadh níos mó ná 24 mí agus má ghearrtar cáin uirthi ag ráta 20 faoin gcéad le hinnéacsú, beag beann ar mhéid an ghnóthachain. Ansin, má dhíoltar an mhaoin roimh 24 mí, beidh an gnóthachan inchánach mar ghnóthachan caipitiúil gearrthéarmach agus gearrtar cáin air de réir sceideal cánach ioncaim an infheisteora.
Cad iad na príomhrioscaí atá i gceist?
Tá an cineál sócmhainne seo faoi réir na bpríomhrioscaí seo a leanas:
• Riosca ráta úis – Nuair a ardaíonn RBI an ráta úis, cuirtear isteach ar éileamh agus ar thomhaltas rud a fhágann go dtiteann praghsanna na sócmhainne sin, rud a ghineann PÉ níos ísle.
• Riosca geopolitical – d’fhéadfadh teannas maicreacnamaíoch cur isteach ar an slabhra soláthair agus d’fhéadfadh ardú costais a bheith mar thoradh air a théann i bhfeidhm ar thaobh iomlán an éilimh.
• Riosca creidmheasa – d’fhéadfadh go bhfaigheadh ​​réadmhaoin a bhfuil fiacha ollmhóra orthu rátálacha creidmheasa laga nó rátálacha de ghrád neamhinfheistíochta a d’fhéadfadh praghsanna a ísliú.
• Riosca polaitiúil – le rialacháin rialtais atá ag athrú agus tús na bpáirtithe rialaithe nua, d’fhéadfadh éiginnteacht a bheith ann maidir leis na rialacháin agus an creat beartais is cúis le luaineacht praghsanna.
• Riosca comhchruinnithe - leithdháiltear sócmhainní laistigh de thíreolaíocht agus mar sin cuireann aon cheist áitiúil riosca comhchruinnithe i bhfeidhm.
Mar sin, tá an aicme sócmhainní seo níos oiriúnaí d’infheisteoirí a ghlacann rioscaí seachas d’infheisteoirí atá drogallach ar rioscaí mar gheall ar leachtacht níos ísle toisc go bhfuil scaireanna neamhliostaithe ag infheisteoirí sa SPV.
Conas a thógtar na bealaí amach?
Athraíonn polasaithe frithdhúnadh agus amach ó thairseach go tairseach agus is féidir leo a bheith ina frithdhúnadh 6 mhí nó 5 bliana nó gan tréimhse frithdhúnadh in aon chor.
Go ginearálta, tá 2 bhealach chun imeacht:
• Díolachán príobháideach inar féidir le hinfheisteoirí a bpáirt-úinéireacht a dhíol le haon cheannaitheoir/infheisteoir eile iad féin faoi réir KYC agus prótacail rialála eile
• Díolachán iomlán sócmhainne nuair a dhíoltar an tsócmhainn iomlán.
Cé hiad na príomh-imreoirí sa mhargadh agus méid iomlán an mhargaidh?
Tá luach $5 billiún ar an tionscal i Bharat anois. Seo cuid de na himreoirí aitheanta agus seanbhunaithe a bhfuil AUM suntasach acu:
• Aurum PropTech (liostaithe ar NSE agus BSE)
• Caipiteal MYRE
• hBits
• BRIK itt
• Frxnl
• Assetmonk
Cén comhlacht a dhéanann luacháil ar na maoine tráchtála sin?
Is iad imreoirí aitheanta agus seanbhunaithe ar nós JLL, Knight Frank agus CBRE na chéad daoine a luacháil an mhaoin le linn an díolachán iomlán agus an díchill chuí iomlán.
Cad iad na príomhdhúshláin a bhfuiltear ag súil a thiocfaidh chun cinn?
D’fhéadfadh dúshláin a bheith romhainn, áfach, toisc nach bhfuil feasacht ar Bharat agus go bhfuil sé fós ina bhun. Chomh maith leis sin, níl aon phróisis chaighdeánacha ann maidir le leibhéil iontrála agus fágála agus d’fhéadfadh méadú ar dhíospóidí maidir le dáileadh úsáid na maoine agus na príomhchostais a thabhaítear mar aon le méadú ar mhainneachtainí aonair a d’fhéadfadh fadhbanna áirithe a bheith mar thoradh orthu.
Cad é an dearcadh domhanda ar an gceist seo?
Tá go leor tarraingt bainte amach ag páirtúinéireacht ar eastát réadach sna Stáit Aontaithe, i Singeapór agus i Hong Cong agus tá fás ollmhór tagtha ar shócmhainní atá á mbainistiú. Tá muinín níos airde ag infheisteoirí sna margaí seo agus tá torthaí suntasacha ginte acu san am a chuaigh thart.
Cad é an réamhaisnéis don todhchaí?
Tá acmhainneacht mhór ag an todhchaí mar go bhfuil creat rialála i bhfad níos fearr ann agus le glacadh le teicneolaíocht blockchain feicimid fás easpónantúil sna 3-5 bliana amach romhainn d’idirbhearta doshannta. Chomh maith leis sin, le digitiú na mbanc, tiocfaidh próisis na n-iasachtaí níos rianúla agus níos tapúla, agus mar sin táthar ag súil le méadú níos airde le haghaidh maoine den sórt sin.
Tá méadú suntasach ar ETFanna domhanda ag infheistiú i gcatagóirí fo-sócmhainní den sórt sin chun costais a laghdú go suntasach agus chun an margadh a oscailt d’infheisteoirí miondíola a bhfuil fonn riosca réasúnta acu agus tairseach infheistíochta íseal.
Tá poitéinseal ollmhór ann le teacht chun cinn 'Metaverse' a ligeann d'infheisteoirí páirt-úinéireacht na talún fíorúil a cheannach agus brabúis dathúla a fháil.